夏至初至，一年一度的金融盛会——第五届中国（广州）国际金融交易博览会刚拉下帷幕，广东又将迎来一重磅金融政策。笔者从广东省金融办获悉，《广东省人民政府办公厅关于金融服务创新驱动发展的若干意见》（以下简称《意见》）已在日前正式印发。

《意见》从拓宽多元化的科技融资渠道、建设服务创新驱动发展的金融平台和机构体系、完善服务创新驱动发展的金融保障机制等3大方面，共提出了15条具体措施，为接下来广东推动金融改革创新，提升金融服务创新驱动发展战略的水平，指明了方向。

企业是推动创新驱动发展的重要载体，金融则是支持企业创新成长的“血液”。营造有利于创业创新的大环境，资金的支持作用不可小觑。广东省金融办副主任倪全宏在接受笔者采访时指出，广东将通过金融服务创新驱动发展的一揽子政策，形成“组合拳”，吸引各类社会资本、金融资源、专业人才等在广东聚集，加快推动广东金融改革创新，打造服务创新驱动发展的强大金融支撑体系。

撰文 郭家轩 谢伟

三方面提升金融服务创新驱动发展能力

备受各界关注的金融服务创新驱动发展“一揽子”政策终于“浮出水面”。根据笔者获悉的政策全文显示，《意见》的出台，是为了落实省委、省政府《关于加快建设创新驱动发展先行省的意见》，加快推动我省金融改革创新，促进金融更好地支持创新、支持实体经济、支持对外开放合作。

同时，笔者了解到，《意见》主要围绕创新创业企业的特点和科技融资的薄弱环节提出了针对性举措，在制定过程中，还学习借鉴了国内外推动金融服务促进科技创新的成功经验。总体而言，《意见》全文虽仅有三大方面、15条举措，但内容丰富、指导性强、亮点颇多。

首先，《意见》将“拓宽服务创新驱动发展的多元化融资渠道”放在第一部分，提出开辟科技信贷绿色通道，探索开展投贷联动融资服务模式创新，打造企业融资“直通车”，大力发展创业投资、风险投资，运用互联网金融支持创新创业发展等7条措施。

为了增加金融对创新驱动发展、尤其是对创新创业企业的资金支持，必须拓宽投融资渠道，用好用足各类融资工具和融资平台。从《意见》第一部分不难看出，广东未来将主要从银行信贷市场、资本市场、互联网金融等3个方向，来拓宽投融资渠道，加大对创新创业企业的资金支持。

《意见》第二部分为“建设服务创新驱动发展的金融平台和机构体系”，提出了：推广金融科技产业融合创新试验经验、加大对粤东西北振兴发展的金融支持、升级建设创新创业金融街、建设“中国青创板”综合金融服务平台、建设创新型金融机构体系等5条意见。

“广东现有以大型商业银行为主体的金融组织体系，难以适应创新驱动发展的金融服务需求。提高金融服务创新驱动发展能力离不开提供金融服务的主体，即金融平台和机构体系的建设。”上述人士对笔者表示，因此，在总结现有试点经验的基础上，《意见》在第8条到第12条，提出建设一批具有广东特色、适应创新驱动发展的金融平台和金融机构。

《意见》最后一部分为“完善服务创新驱动发展的金融保障机制”，提出了：建立创新创业企业信用增进机制、建立科技融资风险分担和风险补偿机制、强化成效评价等3条意见。

“通过对国内外推动金融服务促进科技创新举措的研究发现，这些地区都在主动通过‘政府之手’调整市场的不足，主要采取的措施包括由国家出资设立政策性银行、政策性担保机构、政策性引导基金、产业基金，改善企业信用环境，完善风险分担和风险补偿机制等。”上述人士说，因此广东在结合自身发展特点的前提下，吸取各地经验、博采众长，提出了这些举措。

另外，为了保证各条具体举措能够得到切实落实，《意见》逐条明确了落实政策措施的负责单位，并要求各地各部门建立政策落实情况督查督导机制。而且，按照要求，后续各地级以上市政府也将结合本地实际，研究出台政策措施，优化财政资金的管理和使用，充分发挥杠杆效应，撬动更多金融资源服务创新驱动发展。

创新驱动亟须强化金融定向支持功能

2016年是我国“十三五”规划的开局之年，广东省委、省政府年初就提出金融要“支持创新驱动发展，支持实体经济发展，支持对外开放合作”的总要求，为广东金融工作指明方向。今年3月，广东省政府发布了《广东省人民政府关于大力推进大众创业万众创新的实施意见》，文中明确要“搞活金融市场，实现便捷融资”，通过优化资本市场，综合运用征信管理、账户管理、外汇管理等手段，支持具有良好发展前景的创业企业在证券交易所、全国中小企业股份转让系统、股权交易中心上市、挂牌。

倪全宏指出，充分发挥金融对创新发展的支撑作用，就是要破解创新创业企业融资难、融资贵问题。创新创业企业具有高成长、高风险的特点，在技术研发、工艺创新、技术成果转化、产品推广等各个环节都需要大量资金投入，资金需求量比一般企业更大，对金融服务的要求更高。为此，必须形成高效的投融资机制，推动科技与现实生产力相结合，实现对创新过程的全覆盖。

事实上，在实施创新驱动的过程中，广东一直非常重视金融体系的抓手作用。2015年广东金融业增加值5152亿元，同比增长15.6%，占GDP比重达7.08%，对经济增长的贡献率为12.3%，拉动GDP增长一个百分点；社会融资规模1.44万亿元，增长9.42%；本外币存、贷款余额分别为16.04万亿元、9.57万亿元，分别增长11.6%、12.3%；境内上市企业421家，新三板挂牌企业675家；法人金融机构数达281家，完善的金融体系为创新驱动战略的实施提供重要支持。

但即便如此，金融对创新驱动发展的支持力度，也还远远没有达到较为理想的强度和水平。倪全宏认为，目前创新创业企业资金缺口依然巨大，广东科研经费支出占GDP比重虽提高到2.5%，但远低于美、英、日、德等发达国家水平。符合创新驱动发展要求的投融资体制机制尚未建立起来，特别是在如何有效引导和撬动更多的金融资源和社会资本投向创新发展方面，还有大量工作要做。因此，作为现代经济的核心，金融定向支持实体经济、结构调整、技术创新的功能还需要进一步强化。而在此背景下，《意见》出台也显得十分及时且必要。

■政策解读

1.引导信贷资金“输血”成长企业

《意见》第1条和第2条分别提出：要“开辟科技信贷绿色通道”、“探索开展投贷联动融资服务模式创新”。

解读：由于缺乏传统抵押物，很多科技类创新企业融资难题长久以来难以解决。来自传统信贷渠道的信贷资金，对资金安全性要求较高，与创新企业高风险并不匹配，而我国资金又大量集中在银行等传统的间接资本市场，如何引导信贷资金落到创新创业企业需求上，也就成为了信贷资金支持创业的要点。而上述两条意见给出了具体方向。

今年3月，在佛山召开的推广投贷联动促进创新驱动发展会议上，省金融办与省建行合作推出投贷联动产品“投融通”，具体实施上，由建行广东省分行与粤科金融集团发起设立总规模10亿元的建粤科技股权收购基金。会议现场即确定5家佛山企业作为首批试点，采取债权融资与股权融资相结合“投贷联动”形式，为我省科技创新型企业提供组合式、综合化的金融解决方案。

除了上述“投贷联动”的创新，在突破信贷资金风险与创新企业风险不匹配这一难点方面，省内金融机构多有尝试。据统计，去年全省共筹建22家商业银行小微支行及数十家小微企业专营中心，为中小微企业贷款提供增信支持。另一方面，截至去年底，我省企业利用银行间交易市场发行债务融资工具1968亿元，发行企业债、公司债、中小企业私募债、资产证券化产品等融资3516亿元，在构建中小微企业信贷资金风险补偿机制方面着力之大可见一斑。

2.加快OTC市场发展 支持创新创业

《意见》第3条至第6条为：“打造企业融资‘直通车’”“扩大债务融资工具发行规模”“支持龙头企业实施并购重组”“大力发展创业投资、风险投资”。

解读：科技型企业具有高成长性的特点，特别适合通过资本市场以股权融资、发行债券等方式进行直接融资。对此，《意见》也对广东完善多层次资本市场建设着墨颇多。第3条还指出，要“研究出台升级扶持多层次资本市场发展、支持企业改制上市和到新三板或区域性股权交易场所挂牌的具体办法”。

近年来，广东多层次资本市场建设步伐不断加快。截至2015年底，广东境内上市公司总家数、中小企业板上市公司家数和创业板上市公司家数连续8年保持全国首位；赴港上市企业保持全国第一；新三板挂牌企业跃居全国第二。共有基金管理公司27家，管理证券投资基金1027只，基金资产净值达2.8万亿元，证券公司、基金管理公司及其分支机构数量均居全国第一；登记备案的私募基金6639家，管理私募基金5480只，资产总规模达7952亿元。直接融资方面，2015年广东企业通过沪深交易所、新三板、区域性股权交易市场和银行间交易市场、发改委企业债累计实现直接融资总额达7735亿元，居于全国前列。

值得一提的是，区域性股权交易市场在扶持本地创新创业企业方面具有先行性的优势。截至目前，省内3家OTC融资超750亿元（平均融资520万元/家），超越新三板。同时，广州OTC“中国青创板”成为全国唯一的由团中央和广东省共建的创新创业示范项目，还开辟了“科技板”“成长板”“华侨板”等中小微企业服务平台。

其中，青创板集聚了一批包括中科招商、粤科基金、深创投、达晨创投等知名投资机构和领投人，顺利帮助“挑战杯”“创青春”的一批项目实现与投资机构的对接，填补了区域股权市场在青年大学生创新创业项目和初创企业方面的空白，取得积极成效。目前，青创板累计上板各类创业项目和企业超过900项，覆盖20个国家地区和国内15个省市。还成立规模5亿元的广东粤科大学生创新创业基金、中联青创投资基金等，作为“青创板”的配套股权投资基金。

3.推广“互联网+”众创金融经验

《意见》第7条：“运用互联网金融支持创新创业发展”。

解读：《意见》突出了互联网金融的作用，鼓励互联网金融企业加大对创新创业企业的金融支持。近年来，我国互联网金融飞速发展，为大众创业、万众创新提供了新的实现手段，成为金融助力众创的最大风口，受到前所未有的关注。今年的全国“两会”提出“促进互联网金融健康发展”，充分体现了国家对发展互联网金融的重视和支持。广东也将大力发展互联网金融作为金融创新以及金融支持创新创业的重要抓手，做了大量的工作。

去年底，佛山市委、市政府会同省金融办等部门，大胆创新，率先提出创建全国首个“互联网+”众创金融示范区，并于2015年11月联合印发了《建设广东“互联网+”众创金融示范区工作方案》，提出5个方面28项工作措施，拟以广东金融高新区为核心区，建设全国首个“互联网+”众创金融示范区，打造“1+4”综合金融服务体系。

目前，佛山金融高新区去年为创业创新企业搭建的全国首个“互联网+”众创金融示范区核心区已落成。创新创业社区引进了天使咖啡、厚德孵化器等孵化器及天使基金项目，涵盖孵化器、加速器、天使投资、创业公寓、创业学院、一站式创业行政服务、路演中心等多种创业服务业态。

4.搭建金融服务创新驱动的平台与体系

《意见》第8条到第12条提出，要“推广金融科技产业融合创新试验经验”“加大对粤东西北振兴发展的金融支持”“升级建设创新创业金融街”“建设‘中国青创板’综合金融服务平台”“建设创新型金融机构体系”。

解读：提高金融服务创新驱动发展能力离不开提供金融服务的主体，即金融平台和机构体系的建设。近年来，我省大力推动金融科技产业三融合、“互联网+”众创金融示范区等试点成效初显，在探索实践中初步形成一批有力促进创新驱动发展的典型经验，并向全省复制推广。

同时，广州、佛山、东莞等地也先后建设了民间金融街。去年7月省金融办还印发了《关于升级建设创新创业金融街的试点方案》，提出借助民间金融街的建设基础和运营经验，升级建设众创金融街，将其作为重要的科技金融服务基地，向创新创业孵化服务延伸，实现金融与科技、投客和创客的共生发展，以更好地发挥金融服务创新创业，支持科技创新与产业转型升级的作用。

另外，目前广东科技金融的短板突出反映在金融机构方面，法人机构和创新型金融机构数量比较少，与广东的经济金融规模以及在全国的地位极不相称，远远不能满足创新创业企业对资金和金融服务的需求。因此大力发展科技金融，必须要构建富有活力、符合省情、适合创新创业企业发展的创新型金融机构体系。

5.完善金融保障机制

《意见》第13条和第14条提出，要“建立创新创业企业信用增进机制”“建立科技融资风险分担和风险补偿机制”。第13条还明确，“推动创新创业企业信用评级工作，加强创新创业企业信用管理和运用”“积极发挥融资担保增信功能……为创新创业企业贷款、发债等提供信用增进服务”等。

解读：信用是现代金融的核心。近年来江门把建立信用评级体系当作切入口，为小微企业走出了一条融资新路。“江门模式”就是通过“信用采集+信用评估+融资推介+政策扶持”，参照“第三方评级”的国际惯例，变“政府之手”为市场运作，从微观上促进参评企业诚信经营，从宏观上改善社会信用环境，破解银企信息不对称的难题。

截至2015年底，江门已有797家中小微企业参与评级，其中501家企业完成评级，获得贷款213亿元，比评级前增加42.6亿元，减轻企业利息负担8218万元。

而东莞作为全国首批“科技金融”试点城市，也在通过“科技金融”，为当地企业技术创新与转型升级提供综合金融服务支持。2015年东莞市印发了《东莞市促进金融、科技、产业创新融合发展三年（2015-2017）行动计划》，通过财政设立种子基金、信贷风险补偿专项资金、贷款贴息专项资金、创业投资机构风险补助专项资金等方式，进一步健全多元化多层次的科技投融资体系。

另外，除了信贷、补贴等方式，广东也将融资性担保、小额贷款公司的完善放在重要位置。截至2015年，我省共设立小额贷款公司512家，融资性担保公司360家，担保金额合计1656亿元。